Входящая информация состоит из каких-то полезных данных (сигнал) и фоновых помех (шум). Есть такое понятие как отношение сигнала к шуму: сколько из приходящей информации есть сигнал, а сколько — шум. В идеальном случае вся информация есть сигнал.

Насим Талеб предлагает такой тезис: отношение сигнал-шум тем хуже, чем чаще проверяется информация. Например: допустим, имеется инвестиционный портфель с доходностью 15% годовых и волатильностью (неопределенностью) в 10%. Тогда вероятность того, что через год портфель будет в плюсе — 93%.

Но! если проверять статус портфеля каждый день, то вероятность увидеть положительную картину уже только 54%. То есть примерно в половине проверок будет возникать соблазн продать всё нафиг.

Проверил этот тезис на каких-то реальных данных: взял стоимость акции Apple по дням с самого начала — 12 декабря 1980. 51 цент стоила одна акция тогда и 343,99$ — 9 июня 2020. Доходность +67 349% — шестьдесят семь тысяч! То есть я мог вложить 10$ в декабре восьмидесятого и получить сейчас 6 735$.

Но что, если бы я каждый день заходил проверять стоимость акций? Тогда из 9 959 дней 4 307 раз я бы увидел падение стоимости. То есть с вероятностью 43,2% появлялось чувство тщетности и сомнения в сделанном выборе.

Другими словами, чем реже получать информацию, тем больше в ней полезного сигнала.

Конспект книги Насима Талеба «Одураченные случайностью» у Багузина (как и конспекты на другие книги Талеба)

Гугл-табличка с котировками акций, чтобы проверить цифры: